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進入8月，各券商研究所披露了最新的金股策略報告，各機構最主流的月度策略觀點也浮出水面。

(資料圖片僅供參考)

近日A股市場活躍度日漸提升，如何抓住機遇？整體來看，展望8月，各券商對后續A股行情的樂觀度呈直線上升，不少券商明確喊出“將開啟新一輪上漲”“市場將波動上行”，還有券商提出“跟上指數，做多中國”。

從熱門金股標的來看，8月包括寧波銀行、中國聯通、中國平安等標的受到多家券商一致看好。

東吳證券單月漲超30%，拿下7月最牛金股

Wind數據顯示，在7月券商推薦的360只金股標的中（去重后），有146只標的在當月實現上漲，占比約四成。

從7月份券商推薦的金股表現來看，當月漲幅最高的是東吳證券，單月上漲約31%，由中原證券獨家推薦。7月漲幅第二的是山西汾酒，上漲了29%，由招商證券推薦。

被長江證券、東北證券、平安證券、華創證券等4家券商同時列為金股的長安汽車，在7月上漲了26%。此外，新華保險、濱江集團、中信證券、石頭科技、中曼石油等金股的7月漲幅也超20%。

7月下跌最多的金股則是被國泰君安、中銀證券、安信證券等3家券商共同推薦的東威科技，單月跌幅達37.8%。此外由上海證券推薦的盛天網絡、由東方證券推薦的富信科技，7月也跌超30%。

從整體金股組合的表現來看，盡管7月整體滬深300指數上漲了4.48%，但券商金股組合普遍表現低于大盤指數，Wind收錄的43家券商金股組合中僅7家取得正收益。海通證券金股組合以3.37%的月漲幅奪冠，其次是太平洋證券、開源證券的金股組合。

國信證券金工團隊研報表示，券商金股組合既能夠體現總量分析師（如宏觀、策略、金融工程等團隊）自上而下的行業、板塊及風格配置能力，又能夠反映行業分析師自下而上的選股能力，是券商研究所研究實力核心競爭力的體現。

8月金股出爐，寧波銀行、中國聯通受熱捧

進入8月，各券商研究所8月金股報告也已漸次出爐。

整體來看，Wind數據顯示，截至8月1日，41家券商共推薦了305只金股標的（去重后）。從行業分布來看，信息技術、工業、可選消費領域的股票數量最多。

從8月券商推薦的金股標的來看，最熱門的當屬寧波銀行，在本月獲得招商證券、國盛證券等7家券商推薦。招商證券認為，寧波銀行立足長三角，深耕中小微及財富管理業務，盈利能力及成長性突出，為城商行的標桿。年初以來，估值回落明顯，當前性價比突出。

中國聯通也在本月受到6家券商的青睞，包括中信證券、國泰君安等。中信證券認為，伴隨ARPU的提升、資本開支的溫和增長與成本費用的良好控制，中國聯通業績有望實現持續快速增長，ROE穩步提升。在傳統業務業績改善和估值回升、云計算分部估值的共同推動下，中國聯通有望持續取得較好表現。

中國平安、恒瑞醫藥、五糧液、寧德時代則均被5家券商共同看好。在推薦邏輯方面，民生證券推薦恒瑞醫藥的邏輯在于，一是關注年底醫保談判助力創新藥放量；二是公司管線深厚具備多樣性，長期成長動力充足。對于五糧液，開源證券認為，白酒行業弱復蘇已成為共識，催化因素在于宏觀經濟變化帶來需求走強；此外，五糧液估值低位，市場反彈時，彈性較大；催化劑在于批價上行、業績釋放。

此外，瀘州老窖、長安汽車、溫氏股份、中國船舶、舍得酒業、滬電股份等公司也獲得4家及以上的券商推薦。

券商：跟上指數，做多中國

從券商8月策略觀點來看，各券商對于8月A股行情的樂觀程度相比過去幾個月直線上升，不少券商明確指出“將開啟新一輪上漲”“市場將波動上行”。

國金證券認為，8月將可能成為新一輪上漲行情起點，但不宜冒進。考慮到國內經濟的“被動去庫”（復蘇加速）階段尚未確定，建議樂觀而不冒進，真正的牛市尚在醞釀。配置方面，一是汽車（無人駕駛）；二是醫藥生物；三是券商。

民生證券首席策略分析師牟一凌認為，應跟上指數，做多中國。首先或將修復此前基本面受損而當下有明顯扭轉的“低位資產”，其次再轉向具備產業和宏觀下一場景邏輯的領域。

配置上，民生證券認為，第一，非銀在活躍資本市場預期下或將具有彈性和持續性（保險、券商），同時房地產政策正在調整，關注城中村改造下的建筑、建材、房地產、家電等。第二，關注后續國內需求恢復和海外順風環境的大宗商品相關資產或將引領第二波行情（油、銅、鋁、煤炭、貴金屬、鋼鐵板材、塑料及有機化工品）。第三，做多中國離不開新能源產業鏈，而全球制造業可能在3-4季度見底回升，提前搶跑可能帶來收益：包括新能源車（整車、鋰電）光伏、專業機械、工程機械、機械零部件等。

光大證券認為，預計A股市場將波動上行，或出現新一輪弱化版的去年10月份到今年春節期間預期的修復行情。從復合增速的角度來看，二季度企業盈利增速或將是全年的底部，此外，伴隨預期回暖，增量資金有望重新流入權益市場。

配置上，光大證券建議關注安全發展及機構重倉方向。安全發展或仍將是確定性最高的中期主線，關注半導體產業鏈（半導體設備、面板、存儲、封測等）、AI相關的硬件方向（光模塊、服務器）、“中特估”/國企改革相關方向。光大證券還表示，機構重倉方向的表現可能會有所好轉，新能源車產業鏈（零部件、充電基礎設施）以及部分消費行業（白酒、白電、社服）值得重點關注。

申萬宏源認為，應把握“夏季躁動”，順周期“只爭朝夕”。市場在經過前期的調整之后，短期性價比已得到顯著的改善，進入樂觀預期發酵的“躁動窗口”。

配置建議上，申萬宏源建議圍繞“政策方向+二季報驗證”布局。具體上：（1）把握順周期輪動，關注：房地產、地產鏈、核心消費。（2）AI應用端拓展提速，關注：汽車智能化；（3）“活躍資本市場”，關注：中國特色估值體系。