用電負(fù)荷再創(chuàng)新高！從6月中旬以來，全國多個(gè)地區(qū)迎來高溫天氣，部分地區(qū)打破歷史同期高溫極值記錄，用電高峰期有所提前。在穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力的背景下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇，全社會(huì)用電量隨之快速攀升。
盤面上看，電力板塊6月26日開盤走強(qiáng)，$深南電A(000037)$兩連板。截至當(dāng)日中午收盤，桂東電力（600310.SH）、豫能控股（001896.SZ）、建投能源（000600.SZ）、京能電力（600578.SH）等多只個(gè)股漲停。
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高溫疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，用電需求攀升
端午節(jié)期間，北京、天津、石家莊、濟(jì)南等地出現(xiàn)40度以上的高溫天氣。很多人都感覺到，今年夏天的“熱浪”比以往時(shí)候來得更猛烈！
根據(jù)國家氣候中心的預(yù)測(cè)，今年夏季全國大部分地區(qū)氣溫接近常年同期或偏高，而華中、華東、新疆等地的高溫（日最高氣溫大于等于35℃）日數(shù)比常年同期偏多，可能出現(xiàn)階段性高溫。
高溫炎熱的天氣，很多居民家中的空調(diào)、電扇都將長(zhǎng)時(shí)間的使用，用電量也隨之大幅增加。與此同時(shí)，2023年以來我國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏加快，全國的服務(wù)業(yè)穩(wěn)步恢復(fù)，消費(fèi)明顯改善。作為反應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的“晴雨表”和“風(fēng)向標(biāo)”，電力使用量大幅攀升。
根據(jù)國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月全社會(huì)用電量達(dá)到7222億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.4%。
另據(jù)南方電網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年最高負(fù)荷達(dá)到2.22億千瓦，已經(jīng)接近歷史最高值，海南、廣西等地的用電負(fù)荷多次創(chuàng)下歷史新高。
中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)測(cè)，在正常氣候條件下，今年全國最高用電負(fù)荷約13.7億千瓦，相比上年同期增加約8000萬千瓦。如果出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間大范圍極端天氣，全國的最高用電負(fù)荷可能比去年增加約1億千瓦。在今年迎峰度夏期間，預(yù)計(jì)全國電力供需總體緊平衡，南方、華東、華中等區(qū)域在用電高峰期可能面臨電力供需偏緊的情況。
火電供應(yīng)穩(wěn)定性高，部分企業(yè)有望受益
每逢迎峰度夏的關(guān)鍵時(shí)期，電力供應(yīng)的穩(wěn)定性格外引人關(guān)注。從電力供給側(cè)來看，水電是國內(nèi)電源的重要組成部分。目前國內(nèi)常規(guī)的水電裝機(jī)3.7億千瓦，占總裝機(jī)容量的比重是14%，全年常規(guī)水電發(fā)電量占總發(fā)電量的比重是15%。
不過水電的缺陷也非常明顯，那就是大部分常規(guī)水電要“靠天吃飯”，國內(nèi)降水的不確定性對(duì)水電的影響較大。從去年的情況來看，川渝等地的供電緊張，就是因?yàn)槿ツ瓿掷m(xù)罕見的高溫天氣疊加來水嚴(yán)重偏枯。
受天氣影響較大的還有風(fēng)光等新能源發(fā)電，這類資源存在一定的波動(dòng)情況，給夏季用電高峰期間的電力供應(yīng)提出了一些挑戰(zhàn)和困難。我國電力供給的另一個(gè)重要組成部分就是火電。國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國火力發(fā)電量占比為69.77%。雖然這是多年來首次跌破七成，但火力發(fā)電仍然是我國現(xiàn)階段占比最大的發(fā)電方式。
另需說明的是，當(dāng)前我國煤炭的庫存量較為充足，煤炭?jī)r(jià)格的降幅有所擴(kuò)大，伴隨著發(fā)改委加大煤炭保供的力度，電煤長(zhǎng)協(xié)實(shí)際履約率有望邊際改善。南京證券表示，迎峰度夏期間的動(dòng)力煤價(jià)格超預(yù)期上行的風(fēng)險(xiǎn)較小，煤電運(yùn)營商的成本端可控，業(yè)績(jī)有望大幅改善。
在具體標(biāo)的方面，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注$粵電力Ａ(000539)$、浙能電力（600023.SH）、華電國際（600027.SH）等煤電企業(yè)。而在水電方面，可關(guān)注$國投電力(600886)$、川投能源（600674.SH）等公司。
全力保障用電安全穩(wěn)定
需要說明的是，保障電力安全穩(wěn)定供應(yīng)，是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、保民生的重要一環(huán)。保障電力供應(yīng)，首先要確保各類能源的存量充足，其次就是價(jià)格穩(wěn)定。目前，電力企業(yè)的存煤量較為充足，對(duì)迎峰度夏的電力供應(yīng)形成了較強(qiáng)的支撐。
根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)，截至6月初，發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠煤炭庫存量合計(jì)1.13億噸，同比增長(zhǎng)2135萬噸，是近4年的最高值。
發(fā)改委此前表示，從目前的情況來看，全國發(fā)電裝機(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，統(tǒng)調(diào)電廠存煤量達(dá)到1.87億噸，該項(xiàng)數(shù)據(jù)也創(chuàng)下歷史新高。這意味著今年迎峰度夏的電力供應(yīng)擁有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
事實(shí)上，面對(duì)極端天氣條件以及不斷增長(zhǎng)的用電需求，國家早已有所部署和安排。發(fā)改委明確要求充分發(fā)揮煤電油氣保障工作，加強(qiáng)各部門之間的協(xié)調(diào)配合，壓實(shí)地方和企業(yè)能源保供的主體責(zé)任。
不斷推進(jìn)各類電源項(xiàng)目建設(shè)，推動(dòng)支撐性電源、新能源等各類電源建設(shè)，同時(shí)加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)，做好接電并網(wǎng)，確保今年迎峰度夏前應(yīng)投盡投、應(yīng)并盡并。此外，還要加強(qiáng)燃料供應(yīng)的保障。
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