當地時間8月17日，領先的創新光學和光子產品設計與制造商Lumentum公布了截至7月1日的2023年第四季度業績和全年業績。
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2023財年第四季度業績
財報顯示，2023財年第四季度Lumentum實現凈營收3．71億美元，同比下降12％。GAAP毛利率24．2％，非GAAP毛利率36．7％；GAAP凈虧損6020萬美元，攤薄后每股虧損0．88美元。非GAAP凈利潤為4020萬美元，攤薄后每股收益0．59美元。
（圖片來源：Lumentum財報）
由于需求下降，這家位于美國加州圣何塞的光電公司出現了5600萬美元的營業虧損，而一年前該公司的營業收入為5500萬美元。
截至2023財年第四季度末，公司持有現金、現金等價物和短期投資總額20．136億美元，比2023財年第三季度增加3．464億美元。
2023財年第四季度，光通信業務收入3．21億美元（占比87．8％），環比下滑4．4％，同比下滑13．6％。其中，電信和數據通信市場的收入2．87億美元，工業和消費電子市場收入3300萬美元。激光器業務收入5030萬美元（占比約12．2％），環比增長4．1％，同比下滑12．2％。
（圖片來源：Lumentum財報）
①電信和數據通信
－ 收入同比增長2％
－ 展示了業界首個800G ZR模塊技術
－ AI應用800G收發器需求驅動下，對EML和CW激光器的需求出現增長
－ 完成了每通道200G的EML內部認證
－ 在ROADM新架構的推動下，ROADM的營收環比增長30％，同比增長21％
②工業和消費電子
－ 與預期一致，由于3D傳感的季節性因素，營收環比下降
③激光
－ 營收環比增長4％，同比下降2％
－ 在新的太陽能電池應用的推動下，超快激光器的年增長率實現了快速增長
2023財年全年業績
2023財年全年，Lumentum營收17．67億美元，同比增長3．2％。GAAP毛利率32．2％，非GAAP毛利率43．2％。GAAP凈虧損1．32億美元，攤薄后每股虧損1．93美元。非GAAP凈利潤為3．15億美元，攤薄后每股收益為4．56美元。2023財年的運營現金為1．798億美元。
（圖片來源：Lumentum財報）
業績亮點：
－ 有望在未來18個月內實現每年8000萬美元的協同節約；在2023財年已實現了一半以上
－ 執行與NeoPhotonics和IPG產品線收購相關的模塊垂直整合策略
分業務板塊來看，光通信業務營收15．57億美元，同比增長2．6％；激光器業務營收2．09億美元，同比增長7．8％。
①電信和數據通信
－ 通過有機和無機增長，電信和數據通信營收同比增長31％
－ 可調接入模塊收入創紀錄，有線和網絡客戶同比增長57％ －可調接入模塊容量翻倍，以應對未來增長
－ 受先進ROADM架構采用的推動，ROADM收入同比增長22％
－ 與預期一樣，由于3DS份額正常化，收入同比下降54％
②激光
－ 光纖和超快激光器收入同比增長8％
－ 不斷拓展新的應用領域和更大的客戶基礎
高層評論：激光器業務表現強勁，同比增長8％
Lumentum總裁兼首席執行官Alan Lowe表示：“隨著網絡骨干的代際升級和數據中心人工智能客戶活動的增加，我們預計到2024年，電信和數據通信業務將同比增長。”
他補充稱：“第四季度營收和每股收益均高于我們指引的中值。我們認為，目前的客戶庫存修正周期將持續到今年的剩余時間，因此，我們的出貨量將低于終端市場需求。在這個過渡時期，我們正在按計劃交付我們的產品路線圖，并正在跟蹤我們之前宣布的協同計劃。”
Alan Lowe告訴投資者，盡管公司的長期前景依然強勁，但與光通信行業的其他公司一樣，該公司正經歷一段需求下降的時期，因為客戶仍在努力解決之前購買的零部件的庫存過剩問題。他的言論恰恰呼應了1天前發財報的Coherent首席執行官Chuck Mattera的言論，兩家公司在通信領域都面臨著同樣的市場力量。
Lumentum在最近幾個月中還受到了智能手機3D傳感領域市場份額下降的影響，該領域的主要客戶希望實現供應鏈多元化，并削弱了Lumentum作為供應商的主導地位。
不過Lowe指出，最近公司商業激光器業務的強勁表現是一個亮點。該業務部門在剛剛結束的2023財年中為其貢獻了2．09億美元的銷售額——這一總數比去年增長了8％。Lowe強調，超快激光器在太陽能電池生產中的新應用，以及工業用光纖激光器銷售的強勁增長，是這一業務板塊增長背后的關鍵原因。
但由于去年收購了NeoPhotonics，加上運營這筆業務的額外費用，Lumentum在最新的全年業績中凈虧損達到了1．32億美元，而去年的凈收入接近2億美元。
目前疲弱的宏觀經濟環境，預計也會影響商用激光器部門。Lowe表示，公司正在制定除研發支出外所有領域的費用控制措施。
庫存調整周期與突破口
Alan Lowe強調，中國對鎵和鍺材料實施的出口管制不會產生影響，因為Lumentum能夠從其他地方采購關鍵金屬。
關于未來突破口，Alan Lowe指出，人工智能（AI）的計劃部署推動了對數據通信產品的需求，這將是接下來的一個關鍵市場趨勢，也將有助于推動明年的業務發展。他表示：“隨著網絡骨干的代際升級和數據中心人工智能客戶活動的增加，我們預計到2024年，電信和數據通信業務將同比增長。”
“我們認為，目前的客戶庫存調整周期將持續到今年的剩余時間，因此我們的出貨量將低于終端市場需求。在這個過渡時期，我們正在按計劃交付我們的產品路線圖，并正在跟蹤我們之前宣布的協同計劃。”
業績展望
Lumentum對2024財年第一季度的預期如下：營收將在3億美元至3．25億美元之間，公司的營業利潤剛剛達到收支平衡。
在較低的范圍內，該收入數字將比去年同期公布的5．07億美元下降40％，這表明了Lumentum目前庫存萎靡的程度。
另外，基于預測范圍的中間值，電信和數據通信營收預計將環比下滑（由于客戶的庫存調整），工業和消費者營收將環比持平，商業激光器營收預計環比下滑。