3100點之下，市場資金正借助ETF積極抄底。
端午節前夕，受AI板塊跳水影響，上證指數失守3200點，盡管最近幾個交易日，市場有所反彈，指數仍在3200點下方徘徊。在這一關鍵時刻，市場資金開始借道ETF左側布局。
Wind數據顯示，自6月21日跌破3200點以來，截止6月28日收盤，股票型ETF已經連續4個交易日凈流入，其中，6月26日單日大舉“吸金”165.25億元，6月28日資金凈流入也超過50億元，全市場股票ETF4個交易日合計資金凈流入高達272.46億元。
(資料圖片)
在業內人士看來，作為工具型產品，ETF的低成本、高流動性很容易吸引資金低位布局，從過去的經驗來看，ETF的資金流動與標的指數走勢通常呈現負相關性。當前，ETF份額逆勢增長也體現出市場資金在短期調整中對后市的長期看好。
股票ETF四個交易日“吸金”超272億元
6月21日，昆侖萬維發布股東李瓊（創始人前妻）擬減持公告，引發AI板塊全線跳水，重挫市場人氣，上證指數單日大跌1.31%，失守3200點，盡管端午節過后的最近幾個交易日A股市場有所反彈，指數仍舊在3200點下方徘徊。
在這一關鍵時刻，ETF市場傳來積極信號，市場資金連續借道股票ETF“抄底”，場內資金越跌越買，銀河證券基金研究中心數據顯示，6月21日—6月28日4個交易日期間，全市場736只股票ETF（包含A股ETF及跨境ETF）合計凈流入金額達到272.46億元。
具體來看，6月21日，也就是跌破3200點的首個交易日，股票ETF單日資金凈流入42.88億元。
6月26日，A股市場繼續大跌1.48%，上證指數最低下探至3144.25點，引來股票ETF新一輪抄底，當日，全市場股票ETF合計資金凈流入高達165.25億元，創下自今年4月25日以來最大單日資金凈流入。
6月27日—6月28日，盡管股市小幅反彈，上證指數連拉兩個小陽線，借道股票ETF抄底點資金也并未止盈賣出，而是在3100點下方繼續積極布局，上述兩個交易日，股票ETF資金凈流入分別達到10.80億元、53.52億元。
談及近期市場下跌，股票ETF份額逆勢增長的現象，一位基金經理認為，ETF份額逆勢增長體現出市場資金在短期調整中對于后市的長期看好。“當前經濟環境、外交政策較為復雜，中國穩增長政策面臨更加綜合的環境，需要兼顧的因素較多。年初至今的市場震蕩，已經在逐步反應這樣的環境。部分資金基于對未來市場看好的考慮，秉承‘別人恐懼我貪婪’的原則，進行提前布局。”
華夏基金數量投資部執行總經理徐猛也表示，從過去的經驗來看，ETF的資金流動與標的指數走勢通常呈現負相關性，指數快速上漲時，ETF一般出現凈贖回，指數快速下跌時，則出現凈申購，當前的ETF市場也體現了這一特點。ETF作為工具型的產品，具備較強的交易和配置屬性，ETF的低成本、高流動性很容易吸引資金低位布局，ETF這種低買高賣的投資行為對股票市場的穩定起到一定作用。
科創50ETF、上證50ETF資金凈流入居前
從最近披露的數據看，富國中證港股通互聯網ETF、華泰柏瑞中證港股通50ETF在6月28日的單日資金凈流入分別達到6.12億元、5.67億元，位列股票ETF市場第一、第二位。
富國港股通互聯網ETF基金經理田希蒙認為，從港股市場當前點位來看，目前或處于第一波上升的短期回調階段。Wind數據顯示，截至6月29日，港股調整周期已有四個多月，最低點回撤達24%，調整幅度和定價相對充分，負面因素也已大致消化。對于港股市場而言，跌透或是最大利好，這意味著港股的籌碼結構更清晰，在后續機會來臨時，彈性幅度或優于A股。
而拉長時間，從最近4個交易日的資金流向看，Wind數據顯示，華夏科創50ETF最受市場青睞，4個交易日凈流入資金30.70億元，華夏上證50ETF同樣呈現“越跌越買”的局面，凈買入29.92億元。
談及科創板未來的投資機會，華夏基金表示，科創板匯聚了包括集成電路、半導體材料、醫療器械、軟件開發等新興產業最具代表性的科創企業，但在開板后即遭遇全球經濟下行周期，漲幅并不明顯。未來隨著中國經濟發展新舊動能切換和創新驅動發展戰略不斷演進，潛在的上行動力和成長空間均非常可觀。
其他寬基ETF中，南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF也同樣受到市場關注，資金凈流入分別達到14.60億元、12.46億元，位居市場前列。
而行業ETF中，國泰芯片ETF資金凈流入逼近20億元，華夏游戲ETF、國聯安半導體ETF也均有8個億以上的資金凈流入。此外，華寶中證醫療ETF、國泰證券ETF資金凈流入也較為靠前。
針對近期芯片ETF規模逆勢增長的現象，國泰基金表示，全球芯片銷售額2022年12月至2023年2月連續三個月同比減少20%以上，芯片行業進入低迷期，目前已經觸底企穩。5G通信、人工智能、自動駕駛等下游應用對先進封裝的需求越來越高，有望帶動先進封裝市場規模不斷擴大。
“人工智能的發展將重塑電子芯片基礎設施，海量數據的收集、清洗、傳輸、訓練以及推理需求，將帶來算力和網絡的迭代升級。根據Precedence Research的數據，2022年全球人工智能芯片市場規模為168.6億美元，22-32年CAGR有望達29.7%。人工智能加速發展迭代將為芯片板塊帶來的發展新機遇。”國泰基金稱。
還有基金經理總結了近期規模逆勢增長的ETF幾大特點：第一，估值處于歷史分位數低點，且交易不太擁擠；第二，過去幾年跌幅較大；第三，在政策或者需求的利好下，短期盈利有望改善。而近期A股演繹”市場越跌越買”這一趨勢的核心邏輯，依然是資金在不確定的市場環境中尋求“低估值”+“業績改善”這一類安全資產的避險驅動。
資金凈流出方面，國泰通信ETF、廣發基建50ETF、廣發傳媒ETF最近4個交易日均有超3億元的資金凈流出。