讀創(chuàng)/深圳商報首席記者 謝惠茜

8月21日，新一期貸款市場報價利率(LPR)出爐。1年期LPR降至3.45%，較上一期下降10個基點；5年期以上LPR保持不變?yōu)?.2%。業(yè)內(nèi)專家認為，雖然此次LPR降幅低于市場預期，但存量房貸“降息”已在路上，銀行存款利率未來或?qū)⒂瓉硇乱惠喯抡{(diào)。

存量房貸“降息”或加速 不排除8月底、9月調(diào)整

(資料圖片僅供參考)

此前，LPR在連續(xù)9個月持平后，于2023年6月下調(diào)10個基點，1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。也即此次8月LPR中，5年期維持4.2%不變，1年期降10個基點。

此前，市場普遍預期1年期和5年期LPR定價8月將下調(diào)15-20bp。但最終報價來看，LPR降幅低于預期。對此，浙商證券分析師梁鳳潔、邱冠華表示：一方面，從增量來看，LPR下調(diào)對降低實體融資成本的效果正在邊際減弱。從央行今年二季度的貨幣政策報告來看，在LPR定價下調(diào)的情況下，23M6新發(fā)放企業(yè)貸款定價與23M3持平；另一方面，從存量房貸來看，存量按揭房貸“降息”或正在路上，經(jīng)歷過監(jiān)管多次吹風，很可能節(jié)奏加快，不排除8月底、9月調(diào)整。

梁鳳潔、邱冠華進一步分析認為，根據(jù)MLF降息15bp來看，按揭存量房貸“降息”最終可能相當于5年期LPR調(diào)整20bp的效果。不排除各城市存量按揭房貸加點降到該城市新發(fā)水平。“我們測算涉及2017-2021年高加點按揭21萬億，平均降幅78bp，相當于5年期LPR普降20bp的效果，且更精準有力。”

招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼也指出，8月18日，金融管理部門聯(lián)合召開會議，就金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展和防范化解金融風險有關(guān)工作進行研究和部署，要求“統(tǒng)籌考慮增量、存量及其他金融產(chǎn)品價格關(guān)系”。這就要求，金融機構(gòu)應重視存量與增量產(chǎn)品之間、不同機構(gòu)產(chǎn)品之間的價差問題，其中商業(yè)銀行要正視存量房貸與新增房貸利差過大的問題。

他表示，在金融管理部門多次表態(tài)之后，預計利率偏高的存款房貸利率調(diào)整方案將加快出臺。在這種情況下，5年期以上LPR保持不變，有助于商業(yè)銀行穩(wěn)定息差水平，保持利潤合理增長，增強支持服務實體經(jīng)濟的持續(xù)性和高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健性。

記者也注意到，金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.3萬億元，同比增長2.6%，增速較去年同期下降4.5個百分點。

董希淼表示，金融管理部門應加大對銀行的指導，引導銀行以更長遠的視角履行社會責任，繼續(xù)讓利廣大企業(yè)和居民。下一步，央行應適度下調(diào)政策利率，適時實施降準，繼續(xù)為銀行提供低成本資金；商業(yè)銀行應用好存款利率市場化調(diào)整機制，有序降低存款利率，持續(xù)壓降負債成本，繼續(xù)推動LPR特別是5年期以上LPR下行，促進實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降，為促消費、穩(wěn)投資、擴內(nèi)需提供更好的支持和服務。

存款利率“下調(diào)潮”延續(xù)至8月 未來仍將迎來新一輪下調(diào)

事實上，今年以來，銀行存款利率一直在“降降降”，這樣的“下調(diào)潮”延續(xù)至今。記者注意到，近期以來，包括澄海農(nóng)商行、夷陵興福村鎮(zhèn)銀行、上海浦東江南村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的多家銀行均于近期宣布下調(diào)存款利率，調(diào)降的類別以定期存款、通知存款、協(xié)定存款為主。

其中，上海浦東江南村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，對個人定期存款中的3年期整存整取利率由3.3%調(diào)整為3.2%、5年期整存整取利率由3.4%調(diào)整為3.3%；陸良興福村鎮(zhèn)銀行稱，調(diào)整個人和單位活期存款掛牌利率，調(diào)整后的利率均為0.15%。

另據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計顯示，2023年7月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率為2.67%，環(huán)比下降5BP；平均預期最高收益率為3.14%，環(huán)比下降6BP。整體來看，今年結(jié)構(gòu)性存款收益率下降趨勢較為明顯，7月份平均預期中間收益率相較去年末共下降了12BP，尤其是3月份以來降幅較大，這和普通定存利率下降趨勢基本一致。

從不同類型銀行來看，7月份股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款收益率降幅較大——股份制銀行平均預期最高收益率為3.18%，環(huán)比下降9BP；城商行平均預期最高收益率為3.03%，環(huán)比下降2BP；外資銀行平均預期最高收益率為4.03%，環(huán)比下降51BP。

“在利率下調(diào)方面，國有銀行通常起到牽頭作用，股份制銀行緊跟著國有銀行步伐，地方性銀行存款利率調(diào)整一般要滯后于全國性銀行。4月份以來，地方性銀行存款利率開始逐漸下調(diào)，部分銀行前期利率下調(diào)幅度較小，后面根據(jù)監(jiān)管動態(tài)、其他銀行利率調(diào)整情況、自身攬儲策略等，多次小幅下調(diào)存款利率。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析道。

她指出，結(jié)構(gòu)性存款收益率與普通定存利率走勢基本一致，今年下降趨勢明顯，主要因為銀行凈息差下行壓力持續(xù)，未來收益率仍有一定下行空間。

董希淼也表示，為有助于保持銀行息差的穩(wěn)定，存款利率或?qū)⒂瓉硇乱惠喯抡{(diào)。